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第73章 模仿者B:死板执行,忽略极端行情[2 / 9]

我设置了一个“硬性规则”:只要价格进入网格区间,就严格按照条件单执行,不进行人为干预。我认为,纪律高于一切。

稳如泰山:上周三开始下跌,周四、五加速。价格迅速跌穿了我预设的网格下沿(-10%的位置)。按照我的“硬性规则”,当价格跌破网格下沿后,网格条件单将不再触发,视为“超出网格运行范围”,停止操作。所以,在价格跌到-10%之后,我的网格没有再买入。

稳如泰山:听起来很纪律,对吧?但问题在于:价格并没有在-10%的位置止跌,而是继续暴跌!从周三到周五,该ETF从1.20元附近,一路跌至1.05元,累计跌幅超过-12.5%,远超我网格的覆盖范围。

稳如泰山:我的持仓结果:

??网格买入部分:在1.20元到1.08元(-10%)的区间内,我的网格按计划买入了6层,投入约1.1万元。平均成本约1.14元。

??跌破下沿后:价格从1.08元继续跌至1.05元,这额外的-2.8%的跌幅,我的网格没有任何动作,完全暴露。

??当前状况:持仓市值因这额外的暴跌大幅缩水。由于我网格的“硬性规则”和“不干预”原则,我完美地错过了在1.08元以下继续摊低成本的机会,也完全没有对这超出预期的下跌采取任何防御措施(如减仓)。

??实验账户本周收益:-8.2%。回撤幅度甚至大于ETF本身的跌幅(因为我在下跌中不断买入,加重了仓位)。

稳如泰山:我反思我的问题:我犯了和“急于求成”相反,但同样致命的错误——“死板执行”。我过分执着于“规则至上”、“不干预”,却忽略了一个最基本的前提:任何规则和策略,都是基于对市场“正常”波动状态的假设。当市场进入“极端行情”(非理性、流动性驱动的暴跌),原有的规则可能失效,甚至加剧风险。

稳如泰山:我的网格规则,假设价格会在一个“箱体”(±10%)内震荡。当价格以不可阻挡之势击穿箱体下沿时,这个假设就被打破了。但我被“纪律”束缚,没有意识到,或者说不愿意承认“假设已变”,依然死板地执行“跌破下沿即停止”的规则,结果就是在下跌最猛、潜在机会(捡便宜筹码)或风险(进一步深跌)最大的阶段,我变成了一个完全被动的旁观者,手持现金,

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